Posible Burbuja de la IA China DeepSeek

En agosto de 2025 analizamos ya la posibilidad de que las Empresas de IA sean “una burbuja”, es decir un negocio que no termina de “cuajar” y que puede “explotar” generando la quiebra de la mayoría de ellas (pueden revisarlo aquí: https://www.gestionenti.com/post/hay-sospechas-que-la-ia-es-una-burbuja).

Bueno, ahora me tocó ver un interesante análisis del canal VisualEconomik sobre la IA china por antonomasia: DeepSeek. Para serles sincero me sorprendió lo complejo de la trama que se presenta, los invito a conocerla.

Fuente: imagen generada usando el Prompt “Usando una estética de Ciencia Ficción de los años cincuenta genera una imagen que represente esta idea: DeepSeek se estrella y una BURBUJA económica puede estallar”.

Espejismo del Silicio: Lo que la "OPEP de los Semiconductores" Enseña sobre la Autonomía Tecnológica: La obsesión por la soberanía tecnológica suele nublar el juicio de los planificadores centrales. El reciente análisis sobre el estado de la Inteligencia Artificial y la fabricación de microchips en China expone una realidad incómoda: el dinero estatal, por muy abundante que sea, no puede comprar el tiempo ni sustituir el ecosistema de cooperación global que dio origen a la informática moderna. Pekín intenta replicar a marchas forzadas una cadena de suministro que a Occidente y a sus aliados les tomó décadas perfeccionar. Al hacerlo, levanta una estructura que muestra preocupantes signos de hipertrofia y fragilidad financiera.

El caso de DeepSeek y los tropiezos en el desarrollo de hardware avanzado en el gigante asiático invitan a reflexionar sobre los verdaderos límites de la intervención gubernamental en sectores de alta complejidad. La tecnología no avanza por decreto político, ni los ecosistemas de software se consolidan bajo presión nacionalista. La historia de la informática demuestra que la innovación prospera en redes abiertas de colaboración, no en fortalezas aisladas que intentan reinventar la rueda bajo la lógica de la autarquía.

1. La "OPEP de los Semiconductores" y el Muro del Monopolio Técnico

El concepto de una "OPEP de los semiconductores" ilustra con precisión el control absoluto que ejercen tres actores fundamentales en la producción de hardware avanzado: Estados Unidos en el diseño de arquitectura, Taiwán con la capacidad manufacturera de TSMC, y los Países Bajos a través de la litografía ultravioleta de ASML. Esta interdependencia cruzada constituye el verdadero cuello de botella para las aspiraciones de cualquier nación que pretenda desmarcarse del orden tecnológico global.

· El diseño frente a la manufactura: Diseñar un procesador de alto rendimiento en papel o mediante simulación es un desafío complejo, pero fabricarlo a escala comercial requiere condiciones que rozan los límites de la física aplicada. La dependencia de TSMC para chips de tres nanómetros o menos sitúa a los competidores externos en una posición de rezago estructural difícil de acortar en el corto plazo.

· El factor ASML: Las máquinas de litografía holandesas representan el eslabón más crítico de la cadena. Sin acceso a esta tecnología, los fabricantes alternativos recurren a soluciones paliativas como el multi-patterning. Este método artesanal permite reducir el tamaño aparente de las pistas del circuito, pero eleva los costos de producción y reduce drásticamente el rendimiento de las obleas de silicio.

2. El Fenómeno HSMC: El Costo de la Prisa y el Prestigio Político

La urgencia por mostrar resultados ante la conducción central en Pekín propició escenarios de fraude de proporciones descomunales. El caso de Wuhan Hongxin Semiconductor Manufacturing Co. (HSMC) ejemplifica cómo la asignación desmedida de fondos públicos, la falta de auditoría técnica especializada y la presión geopolítica abren la puerta a esquemas que absorben miles de millones de dólares sin entregar un solo componente operativo.

· El anzuelo de las leyendas industriales: Los promotores de HSMC lograron reclutar a figuras respetadas de la industria, como el exvicepresidente de TSMC Chiang Shang-yi, utilizándolas como validación reputacional para atraer inversiones de gobiernos locales. La urgencia por colgarse medallas de innovación llevó a las administraciones distritales a relajar los controles básicos de debida diligencia.

· La lección del fraude: Cuando el control se fundamenta en metas políticas de corto plazo y no en la viabilidad técnica y de mercado, el ecosistema se corrompe. HSMC llegó a adquirir maquinaria avanzada de ASML que permaneció guardada en naves industriales sin instalarse, sirviendo únicamente como elemento de propaganda antes de que la empresa colapsara y dejara al descubierto que todo el proyecto era un decorado vacío.

3. Infraestructura Fantasma: Servidores Apagados y Centros de Cálculo Inactivos

La construcción masiva de centros de datos en el territorio chino durante el auge de la inteligencia artificial generativa revela una desconexión profunda entre la adquisición de activos físicos y la capacidad operativa real. Informes del sector indican que más del 40% de los servidores instalados durante las oleadas de mayor financiamiento permanecieron inactivos o desconectados de las redes principales.

· El síndrome del almacén de tarjetas: Un centro de computación de alto rendimiento no consiste meramente en apilar gabinetes llenos de unidades de procesamiento gráfico (GPU). La verdadera complejidad radica en el desarrollo de la arquitectura de interconexión, la distribución eficiente de las cargas de trabajo, la gestión del consumo energético y la optimización del enfriamiento.

· Incentivos perversos: Las subvenciones gubernamentales premiaban la compra de hardware y la edificación de instalaciones, no la eficiencia operativa ni la demanda real del mercado. Como consecuencia, proliferaron proyectos que cumplían formalmente con los requisitos de la subvención, pero que carecían de los ingenieros calificados para poner en marcha los clústeres de cómputo de manera rentable.

4. Robots de Exhibición versus Aplicaciones Industriales Sostenibles

El despliegue de robots humanoides capaces de ejecutar acrobacias, artes marciales o demostraciones públicas constituye otra faceta de esta burbuja tecnológica alimentada por el crédito estatal. Compañías como Unitree muestran avances visuales significativos, pero los datos de distribución revelan que el destino prioritario de estos dispositivos sigue siendo el entretenimiento institucional y la propaganda gubernamental.

· Falta de tracción comercial: Menos del 10% de los envíos de estas tecnologías se dirigen a aplicaciones prácticas sostenibles como la logística, el mantenimiento industrial o la manufactura avanzada. El grueso de la producción es absorbido por empresas estatales y municipios para exposiciones tecnológicas que justifican el gasto de presupuestos regionales.

· El riesgo de las empresas zombi: A diferencia de los modelos de capital de riesgo occidentales, donde las startups deben validar su modelo de negocio ante la amenaza del cese de operaciones, la estructura financiera del entorno tecnológico chino mantiene vivas a organizaciones inviables mediante subsidios cruzados y créditos blandos permanentes, retrasando la depuración natural del mercado.

5. El Ecosistema de Software y la Resistencia al Aislamiento

El hardware representa solo la mitad del desafío; el verdadero poder de retención tecnológica se encuentra en las plataformas de software y las comunidades de desarrolladores. Los esfuerzos de firmas como Huawei por consolidar alternativas propias, como el sistema operativo HarmonyOS o su arquitectura de programación frente a CUDA de Nvidia, muestran que la sustitución forzada enfrenta una resistencia cultural y técnica considerable.

· El peso de los estándares globales: Los ingenieros de software y los programadores prefieren entornos consolidados mundialmente como GitHub por una razón práctica: la densidad de la comunidad y la disponibilidad de bibliotecas de código compartido. Intentar forzar la adopción de plataformas nacionales equivalentes suele traducirse en pérdidas de productividad y aislamiento técnico.

Sustitución no es innovación: Desarrollar un sustituto que en el mejor de los casos iguala las prestaciones de una herramienta occidental de hace cinco años no constituye una ventaja competitiva; representa un costo hundido necesario únicamente para la supervivencia en un escenario de bloqueo mutuo. Los profesionales técnicos tienden a retornar a los estándares internacionales en cuanto las restricciones operativas se flexibilizan.

La estrategia de inundar con capital estatal los sectores estratégicos puede funcionar en industrias con curvas de aprendizaje lineales o basadas en la economía de escala, como ocurrió en su momento con los paneles fotovoltaicos o la producción de baterías de litio. Sin embargo, la industria de la microelectrónica avanzada y la inteligencia artificial opera bajo lógicas distintas, caracterizadas por una complejidad científica extrema y una dependencia absoluta de la propiedad intelectual compartida. La persistencia en la autarquía tecnológica mediante el subsidio indiscriminado no hace más que inflar una burbuja que desvía recursos críticos de áreas donde la ingeniería aplicada podría generar retornos reales y sostenibles.

La transición de un modelo económico global basado en la cooperación y la optimización de la cadena de suministro hacia un esquema fragmentado de bloques tecnológicos cerrados incrementará los costos de desarrollo para toda la industria global de las tecnologías de la información. Para quienes gestionamos infraestructura y proyectos de implantación tecnológica, la lección es clara: la resiliencia de un ecosistema no se mide por el volumen de concreto de sus centros de datos ni por la cantidad de dinero inyectado en sus empresas estatales, sino por la solidez de sus estándares, la apertura de sus comunidades y la libertad de sus ingenieros para adoptar las mejores herramientas disponibles en el mercado sin interferencias geopolíticas.

¿Qué opinan ustedes?

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Saludos cordiales

Profesor Gerardo Cerda Neumann

Editor del Blog de la Comunidad

Fuente consultada: VisualEconomik. (2026, 29 de mayo). El fracaso de China con la IA: DeepSeek se estrella y una BURBUJA económica puede estallar [Vídeo]. YouTube. http://www.youtube.com/watch?v=k0V8AEQEBLQ